Nolan Johnson采访了北美最后的电沉积（ED）铜箔制造商Nippon Denkai公司的首席运营官Michael Coll和全球销售经理Chris Stevens ，探讨了目前市场上对铜箔的需求，预测其未来趋势。
Nolan Johnson：目前铜的需求量已远远超过生产量，且需求仍会不断增长。对此您一定有一些独到的见解，能否给读者简要概括？
Michael Coll：好的。我们从供应商和客户需求两个角度来分析。生产ED铜箔的第一步是将回收的铜线溶解在酸中，然后再将铜电镀成片状。我们使用的回收铜来自合作了30多年的大型废料供应商。从供应商的角度出发，在接收废铜方面没有任何问题，可以满足客户需求。
今年一季度，铜价以前所未有的速度上涨，但由于中国释放战略储备，铜价迅速下跌。供应相对稳定，但随着逐步战胜新冠病毒，电子行业的订单数逐渐增加，再加上电动汽车对锂离子电池 (LIB)的需求增加，客户表示铜箔的供应尤其在亚洲地区已经开始收紧。
Chris Stevens：客户明确表示，铜箔的应用重点正在从PCB转移到电动汽车的锂离子电池，这将给市场带来很多压力。这两个相互竞争的行业都有巨大的需求，铜箔供应商正在考虑如何在 PCB和LIB之间平衡分配产能。这种转变很大一部分原因是人们对电动汽车的兴趣，以及新兴市场未来将提供的新机遇。作为一个较新的细分市场，LIB比传统的PCB更具吸引力，很多铜箔厂商更愿意将产能从PCB转移至LIB。
Johnson：我们先来谈谈铜的回收过程。
Coll：裸铜来自线材厂和回收的工业线材。可以从建筑物改造期间或者拆下的电线上收集到用于电力传输的铜线。将铜丝溶解在硫酸中，形成用于将铜箔电镀成连续铜卷的电解液。
我们是美国唯一的ED箔制造商，所以不与其他制造商竞争；我们使用的铜也会被回收制成压延铜、新的电线和给排水管。在回收铜的需求方面，我们有很多竞争对手。铜线需求增加的领域之一是基础设施建设。这说明不仅仅是电子产品会增加需求，新住宅和建筑建设也会增加需求。目前用于新房建设以及其他大型市政投资的传统 Romex 电线和电缆都出现了短缺。随着疫情的好转，整体经济逐步恢复，多个行业将进一步给供应带来压力。正如我之前提到的，供应并不缺乏，但需求必定会使铜价上涨。
Johnson：像我这样的外行一想到铜的生产，自然就会想到更多的开采。哪些方法最有可能帮助增加整个市场铜的供应。可以通过回收获得更多铜吗？或者必须通过开采增加铜的供应？
Coll：面对未来电动汽车数量的急剧增长，我们确实有一些长期担忧。因为电池、充电电缆和充电站基础设施都需要使用铜箔，这将对铜箔市场产生巨大的影响。这需要在全球范围内开采更多的铜。据了解，去年夏天在智利的一些大型矿山，由于疫情相关的健康和安全要求导致了相当大的生产困难。生产正在恢复到疫情前的水平，但提高铜矿的产能还需要多年的努力。此外一些大型矿山反映矿石质量不如以前高，导致产量下降。除了PCB和EV的增长外，为满足全球对基础设施改善的需求，市场预测铜的使用量每年将增加1~4倍，需要持续关注。目前还不知道从哪里才能获得如此多的铜。
我们对特斯拉提出的概念非常感兴趣：回收旧电池中的所有元件以制造新电池。当电动汽车行业可以稳定生产电池时，就可以实现这种理想情况。然而还需要很多年才能达到稳定状态，所以未来供应紧张是不可避免的。
Johnson：为了应对电子制造以外的其他市场需求，像您这样的制造商肯定感受到了很大的压力。铜的数量是有限的，对铜的需求是巨大的，而且成品比铜箔更容易制造。贵公司如何平衡这两种需求？
Stevens：我们还没有开始平衡对非PCB市场的需求。但随着市场的变化，这是我们需要不断思考的问题。作为北美唯一的ED箔制造商，我们要对已经供应了40多年的PCB市场负责。我们的铜箔用于北美地区大批量PCB的生产，专注于许多军事防御和航空航天应用，继续支持这项业务是非常重要的。除了PCB，我们的铜箔还用于电磁干扰和射频屏蔽应用，以及飞机的雷击保护用复合材料。自20世纪初PCB市场崩盘以来，我们不得不发展在北美的业务。我们已经与这些市场上的客户建立了合作关系，继续保持这些合作关系是我们的首要任务。
Johnson：Mike，你能量化铜的市场需求吗?
Coll：目前市场ED铜箔的产量约为每年60万吨。市场报告表明，电动汽车电池的铜箔需求将增加50%，即到2025年底每年将增加30万吨。ED铜箔企业属于资本密集型，生产ED铜箔制造设备的供应商数量有限。ED铜箔加工中最关键的部件之一是电解鼓。鼓是阴极，当它在铜酸电解液中旋转时，铜电镀于阴极上。电解鼓的直径通常超过2.5米，电镀的表面是直径超过1.3米的精密研磨钛金属表皮。通常用于电动汽车的金属箔只有8微米厚，卷有1000米长，因此可以想象，拥有制造电解鼓面、电镀单元、卷绕设备的专业供应商十分有限。为满足未来预估的需求，在增加产能时面临的限制将是所有铜箔供应商的难题。
为满足预期的需求，很难想象4年内这个行业的装机产能将增加50%。虽然听到通用汽车等公司到2035年将全部生产电动汽车的计划很令人兴奋，但这也会引起需要铜箔的其他行业的担忧。这些铜箔从何而来？我不知道ED铜箔行业将如何满足预期的需求。
Johnson：据我所知，一份来自华尔街的市场观察报告称，铜是新的石油。
Coll：我也看了这篇文章，与石油和其他天然资源一样，铜的供应也是有限的。矿山产量的下降将导致开采成本的增加。此外再生资源将变得稀缺，也会导致成本增加。因此铜价将会继续上涨。
Johnson：它将比以往任何资源更具有战略意义。有趣的是，我们发现，贵司向电子制造市场提供的总量与电动汽车对铜的需求完全相同。
Coll：我们预计在未来两年内，北美地区电动车电池对铜箔的需求将远超PCB行业。
Johnson：是的。这又回到了我之前的问题。如果我管理一家铜箔生产企业，这将是一个很有吸引力的转型。
Coll：转型确实很有吸引力，但要转型到什么程度？铜箔厂属于资本密集型产业，需要如电解鼓等高度专业化的设备。明年我们将在南卡罗来纳州为生产 PCB铜箔的工厂举行30周年庆典。我们计划将未充分利用的产能从传统的PCB铜箔转为生产锂离子电池铜箔。重点是在不牺牲美国PCB和工业市场已建立关系的情况下进入电池领域。
Johnson：我敢肯定，对于电子供应商来说，很难转型的事实是令人欣慰的。
Stevens：希望如此。我们在美国电子供应链中的地位是很有价值的。我们不想仅仅成为一家生产锂电池铜箔的公司。我们的母公司 Nippon Denkai 在PCB和电池铜箔市场都取得了成功增长。我们的目标是共同保持在PCB行业的地位。我们一年前才被 Nippon Denkai 收购，但已经利用其PCB 铜箔技术为存在巨大技术差异空间的国内PCB市场创造了新的机会。首席执行官 Nakajima 博士已向组织和股东明确表示，要在这两个市场都有一席之地。毫无疑问，电池铜箔业务将推动产量的增加，但归根结底，我们的主导业务是PCB铜箔。
Johnson：对于我们的读者，那些在生产过程中使用层压板、铜箔和铜的制造商，他们应该如何做准备？
Coll：持续的价格波动和潜在的间歇性供应短缺，不仅仅是针对铜箔；这是影响全球供应链的相同问题。全球航线货运积压的连锁反应显然正在影响整体供应链。
Stevens：我们正在与客户积极合作，以避免造成恐慌。如前所述，我们有充足的原材料供应。但对于同样受到货运延迟影响的海外客户，我们正在努力增加库存。铜价波动仍将是PCB行业全年需要管控的，但预计供应方面不会出现问题。此外预计到年底市场会有所稳定。但由于全球各地的电池制造业都在迅速扩张，所以明年之后的情况就很难预测了。尤其在美国，松下已经消耗了大量的铜箔。佐治亚州的 SK Innovations公司正在建设中，新的 Ultium 工厂（LG 和通用汽车的合资公司）也紧随其后。未来两年内，还有许多其他小型电池公司装机容量将达到千兆瓦。当所有这些工厂建成且满负荷运转时，铜箔的供应将会相当紧张。与中国和欧洲的预期相比，美国的需求相形见绌。这将迫使铜箔制造商在PCB和电池之间做出艰难的选择；不管怎样，这都会导致价格上涨。
Johnson：目前的挑战在于控制协同合作的电子设备也需要铜。
Coll：目前会持续这样发展下去。所有的电池工厂都配备了机器人和电子设备来运行工厂4.0。这些设备都需要 PCB，而PCB需要铜。电动汽车通过一根含有铜的电缆充电，该电缆连接到使用很多电池或铜母线的充电站，并通过更多的铜线连接到电网。这些都需要使用铜。这促使我们将争夺相同的资源。
Johnson：对制造商而言，你有什么建议？目前我们面临着短期的物流困难(实际上是疫情引发的交付问题)，但也说明了我们应该有所期待。制造商应该如何应对才能生存下去？
Coll：我希望我知道答案。对我们来说，史无前例的问题是原材料价格的变化，从供应商到供应链上游都受到了价格波动的影响。覆铜板制造商、制造商网络中的其他分销商，将一段时间内的价格波动平均化做得非常好，从而使价格更容易被接受。我们预计价格波动将会继续持续下去。
目前制造商的处境很艰难。除了铜箔价格的波动，还会受到镀铜价格波动的影响。我们正在与供应链伙伴合作，以更好地管控价格快速波动。就像今年年初铜价上涨如此之快，供应链中的任何一个成员都不可能单独应对。我们认为这种波动不会消失。
Michael Coll 任 Denkai America Inc 公司首席运营官。
Chris Stevens 任 Denkai America Inc 公司全球销售经理。
由于篇幅原因，本文节选刊登，更多内容请点击这里查看，文章发表于《PCB007中国线上杂志》8月号，更多精彩原创内容，欢迎关注“PCB007中文线上杂志”公众号。
