Mark Goodwin

Ventec International Group欧洲、中东和非洲及美洲地区COO

（文章成文于2020年12月）

 

2020年，全球因COVID-19疫情遭遇了诸多挑战。2021年，另一系列挑战正迅速成为欧洲、中东、非洲、美洲PCB制造商及其供应基地关注的焦点。

需求增加、产能未释放以及工业安全事故都会带来交货期延长、可用性降低以及关键原材料价格上涨的压力。这些因素会对覆铜板价格产生长期、中期和短期的综合影响。目前压力正在明显积聚，铜箔价格将在2021年初持续上涨。 铜箔和铜许多国家相继封锁后，被抑制的需求开始大于产能，导致移动电子产品用PCB和电池生产对铜箔的需求都在增加（见表1），引起价格上涨。交货期延长，也引起价格上涨，尤其是厚铜箔（2盎司/70微米以上）转向锂电池生产。

  

由于电池需求预测增长、较长的交付周期和增加铜箔产能所需的高投资成本，加之未来5年至10年大多数政府的环保要求，这种情况不太可能缓解。仅对中国锂电池的需求预测就有力地表明了未来10年供需以及价格的影响（见表2）。

数据来源包括Co-tech Development公司和中国台湾铜箔制造协会，这些趋势在原材料铜的定价数据中已经很明显（图1）。自2020年3月以来，物价持续快速上涨，现在甚至大大超过疫情前期多国封锁时的高点。

高盛（Goldman Sachs）最近的一份报告也得出了类似的结论，该报告预测铜价将持续上升：“铜价牛市目前已全面展开，铜价较2020年低点上涨50%，达到2017年以来的最高水平。目前的价格上涨并非非理性的反常现象，相反，我们将其视为铜价结构性牛市的第一回合。”

高盛分析师将12个月期货铜价格预期上调至9500美元/公吨，高于此前预期的7500美元。华尔街银行表示，预计2021年和2022年的平均价格将持续走高，2021年铜价平均在8625美元左右，2022年将攀升至9175美元。高盛分析师指出，到2022年上半年，铜价“极有可能”将冲破2011年创下的现有纪录高点——10170美元。

铝绝缘金属基板（IMS）和金属支撑印制电路板（MPCB）中的铝需求继续受到大功率LED通用和汽车照明应用热管理解决方案、电动车充电基础设施和绿色能源发电相关的电源转换应用，以及竞争性的工业和消费应用的推动。随着需求加速，疫情后期封锁后的价格开始高于疫情前期，给供应链带来了价格压力，详见图2。

环氧树脂中国对绿色能源应用（风力涡轮机叶片）用环氧树脂的高需求，加上最近中国和韩国大型树脂制造工厂发生的工业事故，导致CCL制造商在过去两个月出现供货短缺，价格大幅上涨（高达60%）。影响主要体现在标准FR-4（130℃-135℃ Tg）层压板和半固化片的成本上涨， 2020年12月工厂出货价格已上涨了15%-20%。 欧洲和美国从2021年第一季度初开始，将可感受到环氧树脂价格的增长，需要以更高的成本补充材料库存。自2020年8月底以来，中、高Tg酚醛固化FR-4的价格上涨压力也在不断加大。到目前为止，累积效应约为15%至20%， 2021年第一季度初期CCL和半固化片的价格将上涨5%至10%。

玻璃纤维消费和绿色能源应用的高速增长也推高了玻璃纱和玻璃织物的价格，尤其是7628型和2116型等重织物限制了供应。玻璃纤维制造商倾向于那些质量要求较低、市场价格高于PCB行业要求的材料需求。覆铜板制造商预计，这种趋势将导致层压板短缺，特别是刚性材料。亚洲的年终高询价和订单量始终是供应受限和2021年初价格大幅上涨的前兆。全球刚性覆铜板领导企业发布的市场涨价警告已经证实了这点。

供应链物流需求在疫情后期出现回升，但供应链物流是另一个令人担忧的原因。海运和空运都将受到明显的运力限制。市场数据显示，航空货运需求接近恢复到2019年的水平，但由于缺少客运航班，可用运力下降了24%。运输价格从疫情初期的4倍至5倍的高点下降。然而，由于季节性需求强，价格趋势高于2020年夏季疫情前价格1.5倍，目前处于疫情前价格2倍至2.5倍的水平。预计2021年，价格仍将保持在较高水平，直到航空客运量的显著增加才能够提升货运力。

对于海运来说，由于疫情后需求的反弹，需求很高，导致两个主要问题：干货集装箱和冷藏集装箱的短缺，以及亚洲至欧洲、英国和亚洲至美国海运航线的价格差异很大。这种差异导致美国航线利润更高，正在推高亚洲和欧洲/英国之间的集装箱运输价格。目前美国的运费已经非常高了。

如果想要对物流压力做出全面的评判，就必须提及英国脱欧。在英国于2020年12月底脱离欧盟之前，英国港口的拥堵已经在加剧。这导致了不可协商的拥堵附加费，目前还能一定程度上由运输企业内部消化，但随着其他价格压力的形成，长期以往就需要转嫁给客户。此外，由于陆运司机在英国2020年12月31日脱离欧盟之前要返回，可用的司机和车辆数量减少，内陆运输成本也在增加。

如今，拥有和控制PCB材料（包括层压板和半固化片）端到端完整供应链的供应商比以往任何时候都更具明显优势。在世界各地精心管理库存，保证可以灵活地适应这些超出正常控制范围的意外事件，如疫情或工业事故。

建立一个能够应对业界共同挑战的供应链——能控制的挑战和不能控制的挑战——最终取决于供应商和客户之间对话的质量。越是共同努力建立起的密切、牢固和持久的合作关系，使所有相关方都能从中受益，就越能共同跨越充满挑战的艰难时刻。

更多内容可点击这里阅读，文章成文于2020年12月，发表于《PCB007中国线上杂志》2月号，更多精彩原创内容，欢迎关注“PCB007中文线上杂志”公众号。

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